IM体育10月26日晚间，首家国有大行三季报出炉。建设银行（601939.SH，今年前三季度实现营业收入5884.4亿元，同比下降1.27%，实现归母净利润2554.54亿元，同比增长3.11%。相比今年上半年，盈利增速有所下行。

　　截至9月30日，建设银行资产总额为37.85万亿元，较上年末增加3.24万亿元，增长9.38%。其中，发放和垫款总额23.66万亿元，较上年末增加2.46万亿元IM体育，增长11.61%。负债总额34.75万亿元，较上年末增加3.02万亿元，增长9.53%。其中，吸收存款27.87万亿元，较上年末增加2.85万亿元，增长11.39%。

　　当日晚间召开的业绩会上，建设银行高管对当前市场关注的多个热点问题做出回应，涉及息差压力、存量房贷利率调整、提前还贷、房地产及地方债风险、中央汇金增持等。

　　相比今年上半年，建设银行营业收入同比降幅扩大0.68个百分点，归母净利润增幅下降0.25个百分点。息差压力仍是主要拖累。

　　具体看盈利构成，该行前三季度利息净收入为4684.25亿元，同比减少3.05%，降幅相比上半年（1.73%）进一步扩大。继上半年净息差跌破1.8%后，三季度该行净息差进一步收窄，报告期内净利息收益率为1.75%，净利差为1.55%（上半年末为1.6%），较上年同期均下降30个基点。

　　建设银行首席财务官生柳荣在业绩会上表示，在LPR下调、存量按揭利率下调，以及降低企业融资成本等多方面因素影响下，今年（四季度）银行的净息差仍有下行压力，进而对净利息收入和营收增长产生一定影响，预计明年降幅趋缓。随着各类政策效应逐步释放，经济稳中向好，预计银行资产收益率与负债成本率均将出现不同程度的边际改善。

　　关于存量房贷利率调整进展及影响，生柳荣表示，目前99%符合条件的住房已完成利率调整，存量房贷利率调整工作基本结束，社会反响良好。存量房贷利率下调对银行业经营按揭住房净息差都会带来一定压力，但影响程度和进度取决于各银行产品和期限结构差异。

　　提前还款方面，生柳荣表示，存量房贷利率下调对于提前还款趋势有一定的缓和作用。9月当月，该行提前还款规模环比下降7.2%。“按揭受理量随房地产市场交易情况变动，需求仍在修复。随着各项房地产优化政策接连落地，核心一线城市市场活跃度有所好转。”他表示，从建行发放量来看，9月该行日均投放量环比提升0.75%。

　　为应对净息差压力，建设银行主要采取优化资产负债结构、加强综合化和差异化定价管理、深化数字化经营拓展低成本资金、强化利率风险管理等举措。生柳荣提到，在控制资金成本方面，该行把握挂牌利率下调契机，通过控制长期限、高成本存款增长等举措，前三季度存款付息率同比上升趋势放缓，其中个人存款付息率1.75%，较上年同期下降8BPs，已出现边际向好趋势。

　　非息收入方面，前三季度，建设银行实现手续费及佣金净收入949.07亿元，较上年同期增长0.04%。其中，、代理业务、结算与清算等手续费保持增长；资产管理业务收入同比下降。

　　去年以来，资本市场波动带来投资者风险偏好变化，进而导致银行中收表现不佳，仅保险代销保持强劲增势。

　　生柳荣表示，该行前三季度在零售业务方面持续推进大财富管理战略，加快推动保险、基金、贵金属等产品转型发展，代理保险收入保持两位数增长。对公业务方面，结算与清算业务、财务顾问收入实现稳健增长，银团、造价咨询等融智类业务抓住基建投资等机遇，收入保持两位数增速。

　　“目前来看，股债汇市场波动性持续增加，叠加减费让利政策相继出台，收入增长面临一定压力，这也是全行业共同面临的挑战。”生柳荣直言，伴随消费市场持续恢复、企业盈利边际回暖、经济复苏持续向好，中间业务发展迎来机遇，加上该行主动推动结构优化、加强风险管理，将力争年底理财、信托等收入降幅边际收窄。

　　据建设银行董事会秘书胡昌苗透露IM体育，截至9月末，建行管理个人客户的金融资产超过18万亿元，日均新增1.66万亿元，达到去年同期的1.3倍，再创历史新高。财富管理客户增速达21%，实现逆势高速增长。

　　从资产情况来看，建设银行前三季度公司类和垫款较去年末增长18.41%，个人和垫款增长4.77%，票据贴现较去年末减少10.64%。

　　具体看信贷投放节奏和结构，生柳荣表示，该行三季度在信贷总量稳健增长的基础上，把“优结构和提质量”摆在更加突出位置，持续提升信贷供给的质量和水平。

　　一方面，该行加大实体经济重点领域与薄弱环节融资支持。公司类和垫款较上年末增加2.17万亿元IM体育，同比多增8097亿元。实体经济重点领域增长较好，占比稳中有升，普惠、战略性新兴产业同比多增2212亿元、1740亿元，绿色信贷、制造业占比分别较年初提升2.96和0.99个百分点。

　　另一方面，该行持续强化零售信贷业务拓展。前三季度，该行个人类新增3975亿元，同比多增747亿元。另据胡昌苗介绍，截至9月末，该行个人消费余额为3886亿元，比年初新增1051亿元；信用卡余额9601亿元，比年初新增402亿元，业务规模和新增在同业处于领先。

　　胡昌苗表示，在继续围绕民生消费与新兴消费升级领域发力背景下，该行消费信贷年内有望突破4000亿元，实现超过45%的增速。

　　展望明年，生柳荣表示，预计建设银行信贷总量将继续保持稳定增长，综合考虑实体经济有效需求、货币政策导向、战略发展需要、资金资本等内部约束条件，合理把握新增总量和节奏，与全社会融资增长、经济复苏态势相匹配，维护经济稳中向好态势。

　　从存款期限构成来看，建行前三季度定期存款、活期存款分别较去年末增长21.75%、1.11%。

　　资产质量和风险防控方面，胡昌苗在业绩会上介绍称，今年前三季度，该行持续强化房地产、地方隐性债务等风险管控，稳妥化解重点领域风险。

　　截至三季度末，建设银行不良为3229.81亿元，较上年末增加301.56亿元；不良率1.37%，较上年末下降0.01个百分点，与今年上半年末持平；逾期不良剪刀差已连续26个季度为负，资产质量保持稳健；拨备覆盖率为243.31%，较上年末上升1.78个百分点，相比上半年末（244.48%）略降。

　　关于对公房地产，生柳荣透露，从该行前三季度的运行情况来看，不良生成水平同比呈现一定下降趋势。但短期看，个别房企债务风险仍然存在；长期看，市场潜在需求依然较大，从以增量为主转向增量与存量并重阶段。总体来看，当前房地产市场仍在持续恢复。

　　对于7月局会议提到的一揽子化债政策，胡昌苗表示，该行主动对接财政部、人民银行、国家金融监督管理总局等国家有关部门，掌握最新政策要求，积极推进制定化债方案等工作。坚持市场化、法治化原则，通过债务重组和债务置换等工作化解存量业务风险，通过认购地方政府再融资债券的方式支持地方政府化债，统筹协调建设银行集团各机构、发挥专业优势，积极参与化债工作。

　　“国家一揽子化债政策实施后，预计高风险地区的债务风险能得到缓释，有利于我行相关存量资产安全。”胡昌苗说。

　　资本充足率方面，报告期末，建设银行的资本充足率为17.57%，一级资本充足率为13.82%，核心一级资本充足率12.92%，较上半年末均有不同程度提升。

　　建行管理层还对该行股价长期处于破净状态进行了回应。对于股价维护措施，生柳荣表示，建设银行一方面积极提升基本面表现，另一方面不断完善信息披露，加强与境内外投资者的沟通。

　　截至10月26日收盘，建设银行A股报6.5元/股，市净率为0.56；港股报4.53港元/股，市净率为0.35。

　　10月11日，中央汇金宣布集中增持包括建设银行在内的四大国有银行A股股份，持股比例均提升0.01个百分点，并拟在未来6个月内继续增持。其中，增持建设银行A股股份约1838万股，增持金额为1.17亿元。

　　胡昌苗表示，中央汇金此举释放了“持续投入”的明确信号，表现出对银行业未来发展的信心，有助于稳定投资者预期。